2009-5-7 01:19
Dereklaulau
羅傑斯：中國股市已經處於牛市
中國發生了翻天覆地的變化，我相信，牛市一定還會到來，但是具體是什麼時候，這就是個“仁者見仁”的問題了。
吉姆·羅傑斯(Jim Rogers)4月帶著他的傳記《水晶球》和一些投資預言來到了春光明媚的北京。
這位曾經兩度騎摩托車環遊全球的“投資騎士”儘管年齡已近7旬，仍然保持著旺盛的精力和對全球經濟前景的高度敏感。
從26歲闖蕩華爾街、同索羅斯一起創立“量子基金”，到最早倡導投資中國、投資亞洲，羅傑斯的經歷充滿了傳奇色彩，同時也飽受爭議。
無論如何，他的到來吸引了大批媒體。而此次，他只有六歲的大女兒樂樂，也在公眾面前大方、得體地露面，她的活潑、開朗，以及較好的中文水準，給大家留下了深刻的印象。
從樂樂身上，可以看出，羅傑斯倡導學習中文、投資中國的理念不折不扣地在貫徹。
他以樂樂為例，告訴大家如何培養孩子的理財能力——要讓孩子從小就力所能及地賺錢、養成儲蓄的好習慣，以備不時之需，比如樂樂就有好幾個儲蓄罐，這是為了讓孩子知道賺錢不容易。
從1986年預言美國股市崩潰、1989年預警日本股市泡沫破滅、1998年預警互聯網泡沫、到2005年預警美國房地產泡沫即將崩盤，羅傑斯的一系列預言似乎都有兌現。這次他再次來到中國，他又對中國投資者提出了哪些忠告，對中國和世界經濟的前景做出了什麼預言呢？(以下MJ代表《投資有道》，羅代表羅傑斯)
大師選股也主流
MJ：作為投資大師，大家都很關心你怎樣選擇個股？
羅：首先是選好的行業，不是好的行業我不會買，再就是發展潛力。如果一個行業的大勢不錯，那麼，其中的每個企業都不會太差——即使那些不是很好的企業可能也會“借光”。
選出了好的行業，我再分析一些企業的具體情況，來判斷它的發展潛力，例如，我對企業管理層的素質相當重視，通過分析管理者過去的背景、業績，來考察他們的素質，這個背景不是指其讀書的背景，而是行業的背景。如果管理層素質不好的話，這個企業目前再好，我也不會買它的股票。
總的來說，我選股票的原則就是好的行業中的好企業，當然，有時也會做出一些平衡，比如航空業，我買了一些業績好的個股，也買了一些業績沒那麼好的個股，因為我覺得這個行業以後的發展前景會很好。我覺得酒這個行業不錯，就買了兩支酒類的股票。
即使在經濟危機中，也依然有某些行業和企業在賺錢。要選這樣的企業。
MJ：你曾在十年的時間裏，賺足了夠用一生的錢，能否告訴大家，怎樣成為一個好的投資者？
羅：好的方式很多。就我個人而言，有時是自上而下，有時是自下而上。
例如，1999年，我第一次去浦東，那裏到處都是農田，但我知道國家要開發浦東，就買了不少與浦東建設有關的企業的股票。這是一個自上而下的例子，即從宏觀經濟分析開始，再到微觀分析。
再比如，我喜歡喝紅酒，同時我覺得酒行業前景不錯，就買了張裕葡萄酒的股份。但是我不喜歡喝茅臺，就不買茅臺的股份(笑)。這是自下而上，從微觀到宏觀的例子。
MJ:據說你本人持有大量黃金和白銀。在經濟不景氣的大背景下，投資者是否應該少碰股票、基金？多買黃金、白銀這樣的硬通貨？
羅：我個人認為實體資產比股票和基金好。從1998年至2008年這十年間，我的“羅傑斯國際商品指數”上漲了159.37%，而納斯達克綜合指數、道瓊斯工業指數、標準普爾500指數，僅僅分別上漲了26.99%、11.82%和9.54%。
不過，無論買股票，還是買商品，首先你要懂得這個投資產品，你懂股票，才買股票，你懂商品，才買商品。
股票和基金並非不可以買。我的投資理念是買相對便宜的股票，因此，如果A股市場的價格比別的市場高，那我就不會買它的股票。我自己持有國航的股票，是從H股市場上買的——相對於A股市場，它的價格低一些。
但是，目前的A股、B股、H股也好，都是歷史的原因造成的，以後不會有這樣的區別了。
看好中國經濟和人民幣
MJ：中國A股最近正在小幅上漲，你認為，後市將怎樣？中國經濟的前景會怎樣？會很快從經濟危機中恢復過來嗎？
羅：中國股市目前反彈得那麼好，主要原因是一年前它跌得那麼多。另一個原因在於，中國經濟並沒有像其他國家那樣遭受了那麼大的衝擊，並且，中國政府為拯救經濟採取的一些措施比其他國家更聰明，效果更好。
去年十月、十一月，我唯一買入的股票，就是中國的股票。在我看來，如果一個市場開始崩潰，那麼買入的時機到了；如果它開始上漲，我也不會馬上拋掉(股票)。我還沒有賣出過國航等中國企業的股票。什麼時候會賣出？大概50年以後吧！
我是一個很糟糕的短線操作者，也很少做短線操作，所以沒辦法預言3個月以後，中國的股市會怎樣。不過，有一點可以確定，中國的股市，2005年時只有1000多點，現在是2009年4月，2400點，因此，從這個長的時間段來看，已經處於牛市。
在過去30年裏，中國發生了翻天覆地的變化，我相信，牛市一定還會到來，但是具體是什麼時候，這就是個“仁者見仁”的問題了。
MJ：你把手裏的美元全部兌換成了日元、人民幣和瑞士法郎，是否表示你對美元不看好而看好後三種貨幣？比如說，你認為人民幣還會繼續升值嗎？
羅：我曾說過，美元將會消失。
在2009年買入人民幣，相當於在1909年買入美元。我認為，在未來幾年內，人民幣有可能有一點貶值，但是從長遠來看，一定會繼續升值。
我買入瑞士法郎，是因為當時瑞士有幾個銀行出了問題，瑞士政府期望採取一些措施來拯救那些銀行。
我買入日元，則是因為日本有大量的外匯儲備。但是日元也有一定的問題，可能我在不久的將來，或許就是這個月，就會拋掉日元。
在我兌換的這三種貨幣中，唯一不會有問題的就是人民幣。讓我們20年後拭目以待吧！
以前，我曾預見到美國的金融機構出現問題，我現在可以預言，下一場危機將是貨幣危機，在未來2～5年內就會出現。當然，具體是哪種貨幣的危機還不好說。
MJ：你經歷過好幾次全球的經濟危機，對經濟危機也常做出準確的預言和判斷。而中國目前這一批企業家剛剛成長起來，能否給中國企業家一些應對危機的忠告？
羅：我想，無論處在什麼時刻，要讓他們了解自己最擅長、最熱愛的是什麼，不要人云亦云，受外界影響，既不要盲目聽從我的話，也不要聽媒體的(笑)。先了解清楚自己的想法吧。
打個比方，現在的父母都是望子成龍，期望自己的子女當醫生、當律師，總之是要從事父母認為的最好的職業。但是，也許有個孩子自己的夢想就是當園藝師，他堅持自己的理想，最後實現了，他可能做得很好，很快樂。
我的意思是，現在太多的人從事的工作都是自己不喜歡的，每天要痛苦的爬起來工作。這是因為他們不知道自己真正喜歡什麼。
所以，我覺得最重要的是，中國的企業家要了解自己喜歡什麼。